高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國(guó)鐵塔（00788）“中性”評(píng)級(jí)，預(yù)測(cè)明年收入增長(zhǎng)放緩不會(huì)影響未來(lái)利潤(rùn)表現(xiàn)，預(yù)測(cè)成本減少可支持純利保持逾10%的增長(zhǎng)步伐。目標(biāo)價(jià)從1.15港元微升至1.16港元。

　　該行預(yù)測(cè)，公司2025年收入將同比增長(zhǎng)4%，純利增長(zhǎng)約12%，每股派息增長(zhǎng)15%至4.9分人民幣，派息比率提升至約79%。雖然應(yīng)收賬款延長(zhǎng)化可能帶來(lái)挑戰(zhàn)，但中國(guó)鐵塔現(xiàn)金流及利潤(rùn)前景穩(wěn)定，相信仍可為未來(lái)幾年提升派息比率提供支持。假設(shè)該公司實(shí)施股份合併及股本削減方案，高盛預(yù)料將有助于擴(kuò)大可分配利潤(rùn)基礎(chǔ)，對(duì)長(zhǎng)期股息展望有正面影響。