消息面上，昨日國(guó)家醫(yī)保局辦公室和財(cái)政部辦公廳發(fā)布關(guān)于做好醫(yī)?；痤A(yù)付工作的通知，支持有條件的地區(qū)進(jìn)一步完善預(yù)付金管理辦法，通過(guò)預(yù)付部分醫(yī)保基金的方式幫助定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)緩解醫(yī)療費(fèi)用墊支壓力，激勵(lì)定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)更好地為參保人員提供醫(yī)療保障服務(wù)。

政策利好方向很明確，對(duì)于醫(yī)保定點(diǎn)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)改善有所幫助，提高診療的積極性。所以今天醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療服務(wù)等方向很活躍，藥易購(gòu)、長(zhǎng)藥控股、維康藥業(yè)、國(guó)際醫(yī)學(xué)等個(gè)股漲停。

此外，生物醫(yī)藥領(lǐng)域近期也將有大事發(fā)生。

11月14日至15日，SBIC 2024合成生物產(chǎn)業(yè)大會(huì)在北京召開；CIPM合成生物學(xué)與生物制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)將于11月17日至18日在廈門召開；以及第二屆腦機(jī)接口大會(huì)暨腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟第四次全會(huì)將于11月16日至17日在湖北武漢舉行。

市場(chǎng)頗為關(guān)注的還有螞蟻集團(tuán)重啟上市的傳言。

今天螞蟻金服概念股繼續(xù)大漲，君正集團(tuán)、雄帝科技、金橋信息、翠微股份、稅友股份、浙大網(wǎng)新、合肥城建漲停。

央行發(fā)布公告，批準(zhǔn)錢塘征信有限公司個(gè)人征信業(yè)務(wù)許可，螞蟻集團(tuán)持有了這家公司35%的股份。

分析指出，對(duì)于螞蟻集團(tuán)而言，個(gè)人征信牌照是非常重要的執(zhí)業(yè)許可。而在經(jīng)過(guò)罰款、整改之后，如今再獲牌照，令市場(chǎng)相信對(duì)螞蟻集團(tuán)的長(zhǎng)時(shí)間監(jiān)管改革已經(jīng)結(jié)束，并為恢復(fù)其上市計(jì)劃逐步鋪路。

除了醫(yī)療消費(fèi)，新能源汽車整條產(chǎn)業(yè)鏈今天表現(xiàn)都很活躍。

鋰礦、固態(tài)電池等概念持續(xù)上漲，永杉鋰業(yè)、永興材料、爭(zhēng)光股份、贛鋒鋰業(yè)等個(gè)股漲幅居前。

碳酸鋰期貨價(jià)格近期持續(xù)走高，昨日重新站上了80000元/噸關(guān)口。一方面得益于需求端的強(qiáng)勁表現(xiàn)，生產(chǎn)端訂單和排產(chǎn)也呈現(xiàn)出穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)。

根據(jù)中汽協(xié)，過(guò)去的10月份，新能源汽車銷量同比增長(zhǎng)接近50%，內(nèi)銷增速遠(yuǎn)高于出口，說(shuō)明在以舊換新等政策刺激下，汽車消費(fèi)方面內(nèi)需動(dòng)能十分強(qiáng)勁，近期汽車板塊的漲幅也反映了這一點(diǎn)。

新能源板塊活躍的另一看點(diǎn)來(lái)自固態(tài)電池，近期催化劑滿天飛。

前段時(shí)間國(guó)內(nèi)首條全固態(tài)鋰電池量產(chǎn)線正式投產(chǎn)。隨著巨頭深入布局，產(chǎn)業(yè)進(jìn)度開始提速。

今天一度漲6%的寧德時(shí)代加大了對(duì)全固態(tài)電池的研發(fā)投入，不僅將團(tuán)隊(duì)擴(kuò)大至1000人，目前主攻硫化物固態(tài)電池路線，近期已進(jìn)入20Ah樣品試制階段。

今年雙十一雖然減小了聲量，但消費(fèi)電子中的AI應(yīng)用銷量十分火爆。

據(jù)了解，京東雙11期間，AI學(xué)習(xí)機(jī)成交額同比增長(zhǎng)超10倍，AI電腦、AI手機(jī)、AI鍵鼠、AI音箱成交額同比增長(zhǎng)均超100%，AI智能眼鏡成交額同比增長(zhǎng)200%。

另外，百度旗下人工智能品牌小度將在下周百度世界大會(huì)上推出一款內(nèi)置人工智能(AI)助手的眼鏡，該眼鏡將內(nèi)置攝像頭，并支持基于百度文心一言模型的語(yǔ)音互動(dòng)。

今天消費(fèi)電子沖高回落，歌爾股份午間一度重到了漲停板，但隨后又被炸開。

消息面上，天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤發(fā)文稱，蘋果將首度進(jìn)軍智慧家居IP camera市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2026年量產(chǎn)，歌爾股份取得此產(chǎn)品NPI并為獨(dú)家組裝廠商，公司的蘋果業(yè)務(wù)將在2025年重啟成長(zhǎng)動(dòng)能。

02

在昨天開始整體下跌情況下，今天港股持續(xù)維持單邊跌勢(shì)，并且是幾乎所有主流板塊都未能守住，甚至騰訊阿里京東美團(tuán)等大廠也未能幸免。

在它們即將公布被機(jī)構(gòu)分析預(yù)期可能表現(xiàn)較好業(yè)績(jī)的預(yù)期下，還出現(xiàn)如此大幅度的下跌，非常讓人感到意外。甚至港股顯著走弱也嚴(yán)重拖累的A股。市場(chǎng)關(guān)注熱度較高的科創(chuàng)100指數(shù)也才剛剛突破“10.8”高點(diǎn)，也被快速拉了下來(lái)。

可以顯著看到，市場(chǎng)空頭情緒已進(jìn)一步抬頭。

同時(shí)也沒(méi)有想到，港股的回調(diào)竟然如此決絕，以至于大廠業(yè)績(jī)披露期在即股民似乎都沒(méi)有多大意愿參與搏一把是否超預(yù)期的意思（起碼在最近兩天如此）。

不少都是聞聲起疑，想先出來(lái)觀望的。

留下來(lái)的，要么是長(zhǎng)期資金，要么是頻繁進(jìn)行題材和高低切換的游資和散戶投資者。

今天醫(yī)藥之所以能逆勢(shì)頂住壓力，背后的主要邏輯就是行業(yè)有利好，同時(shí)也符合高低切的底子。

實(shí)際上，2024年初以來(lái)至今，醫(yī)藥行業(yè)下跌6.07%，跑輸滬深300指數(shù)25.68 個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)漲跌幅排名第31，基本是和消費(fèi)行業(yè)少數(shù)等墊底。

這里面只有原料藥、化學(xué)制劑、醫(yī)藥流通三個(gè)板塊在今年表現(xiàn)燒好一點(diǎn)，漲跌幅分別為+5.1%、+3.1%、+2.5%，但整體還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

同時(shí)，醫(yī)藥生物板塊的三季度業(yè)績(jī)顯示，雖然板塊利潤(rùn)端繼續(xù)承壓，但隨著創(chuàng)新藥及制劑隨著集采、國(guó)談等“政策底”顯現(xiàn)，整體的收入增速已經(jīng)開始回正。其中原料藥、零售藥店、CXO等領(lǐng)域的整體盈利能力逐季改善表現(xiàn)更突出一點(diǎn)。

這也是為什么今天A股港股市場(chǎng)醫(yī)藥股中這些領(lǐng)域龍頭表現(xiàn)最好的原因。

值得一提的是，特朗普再次當(dāng)選，對(duì)國(guó)內(nèi)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)也有一定的利好，因?yàn)樘乩势找回炛鲝垳p少政府對(duì)醫(yī)療行業(yè)的干預(yù)，傾向于支持市場(chǎng)導(dǎo)向的私人保險(xiǎn)體系，特朗普在競(jìng)選期間和執(zhí)政期間都曾強(qiáng)調(diào)藥品價(jià)格問(wèn)題，并試圖通過(guò)一些措施來(lái)降低藥品價(jià)格，如今特朗普再次回歸，他可能會(huì)繼續(xù)推動(dòng)降低藥品價(jià)格的措施。

同時(shí)盡管特朗普一向注重保護(hù)本國(guó)市場(chǎng)，但并沒(méi)有明確要嚴(yán)禁中國(guó)藥企入市，這就給國(guó)內(nèi)的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)形成利好。

比如CXO巨頭藥明康德，在預(yù)期特朗普重新回歸后，市場(chǎng)對(duì)其股價(jià)的看好明顯提升，今天盤中甚至一度大漲超6%，突破“10.8”時(shí)的新高。

但除了醫(yī)藥板塊外，目前適合資金進(jìn)行高低切換的板塊已經(jīng)比較少。

今天早盤一度發(fā)力的部分傳統(tǒng)消費(fèi)（零售、餐飲、食品飲料、文娛等）是比較明顯的一大類，還有就是近期回調(diào)較多的高息股資產(chǎn)。今天紅利指數(shù)小跌0.56%，跌幅明顯少于滬指。

剩下的，基本就是緊扣政策發(fā)布或者當(dāng)日有催化劑的題材，比如今天也出現(xiàn)爆發(fā)的“雙十一”電商產(chǎn)業(yè)鏈（包括互聯(lián)網(wǎng)廣告）。

整體來(lái)看，目前A股在市場(chǎng)情緒開始被港股帶了節(jié)奏之后，如果后續(xù)沒(méi)有更多實(shí)質(zhì)利好的政策或宏觀數(shù)據(jù)刺激的話，市場(chǎng)回調(diào)壓力還是可能繼續(xù)表現(xiàn)出來(lái)的。

03

尾聲

其實(shí)我們之前就已經(jīng)在《特朗回歸！A股怎么辦？》等多篇文章中說(shuō)到，當(dāng)前A股和港股處于一個(gè)很微妙的局面，一邊是大量個(gè)股在短期過(guò)度大漲形成高位狀態(tài)，一邊是特朗普強(qiáng)勢(shì)回歸給我們帶來(lái)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，就導(dǎo)致市場(chǎng)原本就有回調(diào)的壓力。

而上周五的發(fā)布會(huì)政策未能滿足市場(chǎng)的部分預(yù)期，同時(shí)近日特朗普開始重新搭團(tuán)隊(duì)引發(fā)熱點(diǎn)關(guān)注，就成為了A股港股趁勢(shì)回調(diào)的導(dǎo)火索。

可以說(shuō)這是一個(gè)完全可以預(yù)料得到的結(jié)果。

但這并不代表未來(lái)就沒(méi)有機(jī)會(huì)，無(wú)論是股市整體回調(diào)，還是題材間的高低切換，等釋放了這一波情緒，預(yù)計(jì)A股很快就又可以回到“以我為主”的市場(chǎng)節(jié)奏。（全文完）