中國人民銀行原行長戴相龍：

　　建議研究和支持大型銀行成立證券公司

　　◎記者 常佩琦

　　中國人民銀行原行長戴相龍1月11日在第二十九屆（2025年度）中國資本市場論壇上表示，中國有必要、有條件、有能力建設(shè)強(qiáng)大的資本市場。全面增強(qiáng)信心、研究和支持大型銀行成立證券公司、支持長期資金入市，是戴相龍?zhí)岢龅娜齻€著力點。

　　首先，應(yīng)全面增強(qiáng)建設(shè)我國強(qiáng)大資本市場的信心。

　　“發(fā)展資本市場，要有優(yōu)秀的企業(yè)、良好的制度和嚴(yán)格的監(jiān)管，還需要對我國有必要、有條件、有能力發(fā)展強(qiáng)大的資本市場充滿信心?！贝飨帻埛治觯@是因為我國政府和企業(yè)對資本市場的資金需求量不斷增加；長期資金供給能力迅速增強(qiáng)，資本市場長期資金供給遠(yuǎn)大于需求；上市公司質(zhì)量總體較好；已建立比較規(guī)范的資本市場。

　　戴相龍表示，有效的監(jiān)管有利于證券市場穩(wěn)定發(fā)展。我國證券監(jiān)管水平不斷提高，市場透明度不斷提升，嚴(yán)格監(jiān)管的態(tài)勢不斷加強(qiáng)，股票市值和債券規(guī)模已上升到全球第二位。

　　其次，應(yīng)研究和支持大型商業(yè)銀行設(shè)立全國性證券公司。

　　戴相龍認(rèn)為，證券市場發(fā)展需要從多方面努力，包括提高證券公司的公信度和把長期資金轉(zhuǎn)化為資本的能力，盡快培育一批有國際競爭力的大型證券公司。

　　在他看來，大型商業(yè)銀行投資設(shè)立證券公司有四大優(yōu)勢：一是資本雄厚，有利于證券公司開展自營業(yè)務(wù)，促進(jìn)證券市場和所推薦上市公司的股價穩(wěn)定；二是分支機(jī)構(gòu)眾多，由大型商業(yè)銀行設(shè)立證券公司，有利于擴(kuò)大分支機(jī)構(gòu)或發(fā)展證券代辦業(yè)務(wù)；三是人力資源豐富；四是大型商業(yè)銀行更為了解有長期大額存款的客戶，有利于其投資的證券公司開拓業(yè)務(wù)。

　　戴相龍建議，可考慮由大型商業(yè)銀行分別成立金融控股公司，投資設(shè)立各類非銀行金融公司，也可以由大型商業(yè)銀行直接投資設(shè)立證券公司，待大型商業(yè)銀行投資的非銀行金融公司規(guī)模較大時再設(shè)立金融控股公司。

　　再其次，應(yīng)擴(kuò)大機(jī)構(gòu)投資，支持長期資金入市。戴相龍建議：一是加大養(yǎng)老金對股市的投資；二是在保持較強(qiáng)賠付能力的前提下，提高保險資金對權(quán)益類產(chǎn)品的投資比例。針對后者，他表示，有關(guān)部門可考慮改進(jìn)對保險資金投資效益的考核辦法，把按年度考核改為按3年考核，以適應(yīng)保險資金長期投資的特點。

　　戴相龍還建議，進(jìn)一步發(fā)揮信托公司的投資功能，建立股票市場特定穩(wěn)定機(jī)制等。