來源：中國經(jīng)營報(bào)

　　本報(bào)記者 張漫游 北京報(bào)道

　　中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出要綜合整治“內(nèi)卷式”競爭，然而對(duì)于部分負(fù)債能力較弱的中小銀行，歲末年初依然通過抬高成本進(jìn)行攬儲(chǔ)。

　　近期，多家中小銀行推出各類存款優(yōu)惠活動(dòng)吸引新老客戶。除贈(zèng)送米、面、油等傳統(tǒng)攬儲(chǔ)手段，還有中小銀行推出可轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金券的積分活動(dòng)，與存款利息疊加，一年期存款利息到期可實(shí)現(xiàn)收益翻倍。

　　在中國人民銀行“擇機(jī)降準(zhǔn)降息”的背景下，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，商業(yè)銀行存款掛牌利率可能會(huì)進(jìn)一步下調(diào)來對(duì)沖貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）下行影響，那么中小銀行獲取低成本負(fù)債的能力將繼續(xù)面臨考驗(yàn)。

　　逆勢加息

　　日前，《中國經(jīng)營報(bào)》記者接到了多家中小銀行對(duì)于存款業(yè)務(wù)的營銷電話。其中，某家銀行客服介紹稱，為答謝老客戶，該行為特邀的存款用戶額外贈(zèng)送150存款積分，積分可以換成微信立減金，即可在消費(fèi)時(shí)當(dāng)作錢來使用。以1萬元為例，目前該行一年期存款利率為1.5%，1年期存款到期可以得到150元利息以及150元微信立減金，相當(dāng)于利息翻倍。

　　無獨(dú)有偶，記者注意到，近期多家中小銀行為沖刺年底業(yè)績，紛紛推出各類存款優(yōu)惠活動(dòng)吸引新老客戶。多家銀行推出了存款即可獲得微信立減金、京東卡等活動(dòng)，這些可轉(zhuǎn)化為真金白銀的活動(dòng)變相提升了存款利率。

　　那么這些活動(dòng)的攬儲(chǔ)效果如何？某中小銀行人士告訴記者，存款積分的活動(dòng)對(duì)于存量客戶會(huì)有一定吸引力?！按媪靠蛻暨^去選擇在中小銀行存款，大多是因?yàn)殂y行存款利率相對(duì)較高。目前各家銀行的存款利率在2%以上的比較少，疊加加息券后，部分銀行存款還是有一定吸引力的。”

　　國有銀行利率已經(jīng)在2024年10月18日調(diào)降，進(jìn)入“1”時(shí)代，存款掛牌利率相對(duì)高的郵儲(chǔ)銀行（601658.SH），其3個(gè)月期、6個(gè)月期、1年期、2年期、3年期存款掛牌利率分別為0.8%、1.01%、1.13%、1.2%和1.5%。股份制銀行存款利率隨后降低，多數(shù)股份制銀行定期3個(gè)月期、6個(gè)月期、1年期、2年期、3年期存款掛牌利率分別為0.85%、1.1%、1.3%、1.3%、1.55%。

　　招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼表示，當(dāng)前，銀行業(yè)正在開展旺季營銷活動(dòng)。其間，部分銀行往往上調(diào)存款利率、下調(diào)貸款利率，推出更多吸引客戶的措施，本質(zhì)上是一種階段性的促銷行為。一般而言，在活動(dòng)結(jié)束之后，存款、貸款利率將回歸正常。但也要看到，不少銀行仍熱衷于爭奪更多的市場份額和客戶資源，各種形式的高息攬儲(chǔ)現(xiàn)象屢禁不止。

　　“歲末年初攬儲(chǔ)壓力更大一些，考核壓力也比較大，部分中小銀行通過上調(diào)存款利率來吸引儲(chǔ)戶完成任務(wù)，這一趨勢甚至可能延續(xù)到春節(jié)過年期間，這段時(shí)間是資金需求高峰期，銀行攬儲(chǔ)競爭會(huì)更加激烈?！比?60數(shù)字科技研究院高級(jí)分析師艾亞文告訴記者，這些攬儲(chǔ)行為對(duì)銀行自身負(fù)債成本肯定會(huì)造成壓力，中小銀行逆勢上調(diào)利率，負(fù)債端成本上漲，會(huì)擠壓銀行的利潤空間，此外短期資金增加可能導(dǎo)致資產(chǎn)與負(fù)債期限錯(cuò)配、形成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

　　惠譽(yù)評(píng)級(jí)亞太區(qū)金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)董事徐雯超告訴記者，受到2024年存款掛牌利率多次下調(diào)，以及存款與理財(cái)比價(jià)效應(yīng)的影響，中小銀行也面臨著更大的攬儲(chǔ)壓力。各類存款優(yōu)惠活動(dòng)會(huì)助推中小銀行的最終成本，從而帶來盈利壓力。

　　走出路徑依賴

　　展望2025年，中國人民銀行透露，會(huì)根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢和金融市場運(yùn)行情況，擇機(jī)降準(zhǔn)降息。

　　中國銀行（601988.SH）研究院分析認(rèn)為，降息促使利率中樞下行，但存款掛牌利率隨之調(diào)降有望對(duì)沖影響，疊加資產(chǎn)端“以量補(bǔ)價(jià)”邏輯鞏固，在總量層面對(duì)銀行凈息差的影響保持中性。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行存款利率可能進(jìn)一步下降。在此預(yù)期下，中小銀行可能仍會(huì)面臨難以獲得低成本負(fù)債的考驗(yàn)。

　　而中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出要綜合整治“內(nèi)卷式”競爭，中小銀行如何能擺脫困境？

　　董希淼告訴記者，銀行應(yīng)摒棄規(guī)模情結(jié)和速度情結(jié)，不追求簡單的規(guī)模增長和市場份額，既要保持存款業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長，更要將負(fù)債成本控制在合理范圍之內(nèi)。尤其是中小銀行，要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，克服路徑依賴，不可盲目追求存款規(guī)模擴(kuò)張，而是要加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，壓降負(fù)債成本，努力保持發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性。

　　麥肯錫最新發(fā)布的報(bào)告通過深入剖析美國TSR（股東總回報(bào)）表現(xiàn)突出的銀行后，發(fā)現(xiàn)他們業(yè)績差異巨大，卓越的TSR業(yè)績主要體現(xiàn)在四個(gè)運(yùn)營指標(biāo)（及風(fēng)險(xiǎn)管理）上：收入增長；通過降低成本使凈息差管理得到強(qiáng)化，提高存款黏性以降低資金成本或加大高盈利貸款投放并加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，兩者均可改善凈息差；拓展咨詢、財(cái)富管理等以收費(fèi)為主的業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入增長；提高成本效益。

　　這些成熟銀行的發(fā)展路徑對(duì)我國中小銀行是一個(gè)重要的借鑒和參考。不過，中小銀行要如何提升存款黏性？

　　北京財(cái)富管理行業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員楊海平告訴記者，一方面要改變存款經(jīng)營的理念，推動(dòng)費(fèi)用驅(qū)動(dòng)型存款、成本驅(qū)動(dòng)型存款向結(jié)算驅(qū)動(dòng)型、業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)型存款轉(zhuǎn)型，要重點(diǎn)抓住主結(jié)算賬戶這個(gè)關(guān)鍵，通過提升主賬戶的活躍度增加存款沉淀；另一方面，要在服務(wù)模式和服務(wù)質(zhì)量上下功夫，商業(yè)銀行屬于服務(wù)行業(yè)，其本質(zhì)上的差異比較小，因此要追求差異化還是比較難做到，不過銀行可以通過增值服務(wù)上的差異化、服務(wù)模式的推陳出新，特別是利用金融科技手段來推進(jìn)服務(wù)模式的創(chuàng)新，來獲客留客。

　　董希淼建議，中小銀行應(yīng)發(fā)揮貼近地方政府、社區(qū)和客戶的優(yōu)勢，用好決策鏈條短、決策程序優(yōu)、決策效率高等特點(diǎn)，繼續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)的支持力度，尤其是要優(yōu)化金融資源配置，挖掘新的增長點(diǎn)，通過以量補(bǔ)價(jià)的方式提升凈利息收入；此外，要致力于提升核心存款的吸收能力，通過產(chǎn)品、服務(wù)等綜合服務(wù)能力提升客戶忠誠度，進(jìn)而持續(xù)降低負(fù)債成本。除了拓展凈利息收入外，還應(yīng)積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，例如拓展財(cái)富管理業(yè)務(wù)這類高附加值中間業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提升中間業(yè)務(wù)收入占比，形成對(duì)營業(yè)收入的有力支撐。

　　艾亞文認(rèn)為，中小銀行應(yīng)通過強(qiáng)化核心競爭力、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、發(fā)展多元化渠道、深耕本地市場、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理等策略，有效控制負(fù)債成本，比如強(qiáng)化核心競爭力，而非單純依賴高息攬儲(chǔ)；增加低成本存款比例，如活期存款和低息定期存款，同時(shí)控制高成本存款產(chǎn)品發(fā)行量，以達(dá)到綜合負(fù)債成本的優(yōu)化；利用科技手段降低獲取資金的成本，加強(qiáng)同業(yè)市場融資；此外，中小銀行也可以加強(qiáng)客戶黏性，獲得穩(wěn)定的低成本資金來源。

　　“另外，中小銀行要堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展路線，提升自身的公司治理水平、風(fēng)險(xiǎn)防控水平，以良好的信用評(píng)級(jí)和品牌影響力，在金融市場上爭取低成本的負(fù)債?！睏詈Ｆ秸f。

　　郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，中小銀行可以考慮做好支付結(jié)算這類服務(wù)，沉淀資金，從而豐富低成本存款來源。