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專題：2024年券商投行業(yè)務(wù)三項(xiàng)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果公布 3家評(píng)級(jí)獲評(píng)“全A”

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　　日前，2024年券商投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果出爐。這是對(duì)券商投行業(yè)務(wù)的綜合性評(píng)估，涵蓋了96家券商2023年全年股票保薦、債券承銷、并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問和股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)的開展情況。在這些券商中，有11家被評(píng)為A類，66家被評(píng)為B類，19家被評(píng)為C類。值得關(guān)注的是，中國(guó)銀河證券（以下簡(jiǎn)稱銀河證券）2022、2023過去兩年的投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)均為B類，而此次跌落至C類，成為唯一一家獲評(píng)C類的頭部券商。

　　靠債券承銷支撐規(guī)模

　　根據(jù)銀河證券披露的2023年年報(bào)顯示，2023年銀河證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入336.44億元，同比增長(zhǎng)0.01%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)78.79億元，同比增長(zhǎng)1.43%。其中，投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入 4.28 億元，占公司營(yíng)業(yè)收入的 1.27%，同比減少19.94%。

　　更具體來看，2023年，銀河證券的投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收入5.87億元，較2022年的6.89億元下降了14.82%。其中，證券承銷業(yè)務(wù)收入從6.10億元減少至5.11億元，下降了16.21%。證券保薦業(yè)務(wù)收入從2837萬元減少至1374萬元，下降了51.57%。

　　銀河證券此前發(fā)布2024年三季報(bào)顯示，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入270.86億元。其中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入36.93億元，投行收入3.66億元。?相對(duì)來說，銀河證券的投行業(yè)務(wù)對(duì)營(yíng)收貢獻(xiàn)較小。

　　2023年，銀河證券債券承銷金額3579.54億元，同比增長(zhǎng)41.75%，股權(quán)承銷金額僅37.65億元。相比2023年，2024年承銷總金額前二十的券商中，銀河證券排名上升5名，躋身前十，位列第7。但值得關(guān)注的是，銀河證券2024年沒有股權(quán)承銷項(xiàng)目，全靠債券承銷支撐規(guī)模。總承銷金額前十的券商中，僅有銀河證券沒有股權(quán)承銷業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。

　　合規(guī)問題頻現(xiàn)

　　據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近兩年銀河證券（含子公司、營(yíng)業(yè)部）已25次被罰，涵蓋私募、股票質(zhì)押、證券經(jīng)紀(jì)等多個(gè)業(yè)務(wù)條線，其中投行業(yè)務(wù)是重災(zāi)區(qū)。

　　舉例來看，2024年10月18日，銀河證券因在部分項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正。具體而言，銀河證券存在未識(shí)別出個(gè)別項(xiàng)目非市場(chǎng)化發(fā)行；個(gè)別項(xiàng)目債券發(fā)行結(jié)果公告未披露銀河證券認(rèn)購(gòu)債券情況；個(gè)別員工通過他人代領(lǐng)年終獎(jiǎng)金逃避繳納稅款；薪酬遞延支付執(zhí)行不到位；質(zhì)控、內(nèi)核核查把關(guān)不嚴(yán)；對(duì)子公司廉潔從業(yè)管理不到位；部分項(xiàng)目聘請(qǐng)第三方中介機(jī)構(gòu)信息披露不到位等問題。證監(jiān)會(huì)要求銀河證券應(yīng)引以為戒，認(rèn)真查找和整改問題，建立健全和嚴(yán)格執(zhí)行投行業(yè)務(wù)內(nèi)控制度、工作流程和操作規(guī)范，誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，切實(shí)提升投行業(yè)務(wù)質(zhì)量。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)要求銀河證券應(yīng)嚴(yán)格按照內(nèi)部問責(zé)制度對(duì)責(zé)任人員進(jìn)行內(nèi)部問責(zé)，并向北京證監(jiān)局提交書面問責(zé)報(bào)告。

　　2023年9月，銀河證券及兩名保代因在華耀光電IPO項(xiàng)目上履職不到位受到深交所處罰。具體而言，存在未按規(guī)定對(duì)發(fā)行人實(shí)際控制人作為一方當(dāng)事人的重大訴訟進(jìn)行充分核查，未督促發(fā)行人在招股說明書中充分披露對(duì)投資者作出價(jià)值判斷和投資決策具有重要影響的事項(xiàng)，未及時(shí)核查關(guān)于發(fā)行人的重大負(fù)面輿情并主動(dòng)報(bào)告三大問題。