“目前各行TLAC達(dá)標(biāo)工作已取得積極進(jìn)展?！苯眨袊嗣胥y行在發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告（2024）》中名為“推進(jìn)我國全球系統(tǒng)重要性銀行滿足總損失吸收能力（記者注：以下簡稱TLAC）要求”的專欄文章中如是表示。

　　上述專欄文章指出，作為我國五家全球系統(tǒng)重要性銀行，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行應(yīng)于2025年初滿足TLAC第一階段要求，交通銀行應(yīng)于2027年初滿足第一階段要求。目前各行TLAC達(dá)標(biāo)工作已取得積極進(jìn)展。

　　銀行要達(dá)到TLAC要求，發(fā)行TLAC非資本債券是主要途徑。央行表示，我國五家全球系統(tǒng)重要性銀行正穩(wěn)步推進(jìn)TLAC債券發(fā)行，以如期滿足TLAC達(dá)標(biāo)要求。2024年5月，工商銀行和中國銀行各發(fā)行400億元TLAC非資本債券，2024年8月，建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行各發(fā)行500億元TLAC非資本債券，交通銀行TLAC債券的發(fā)行也在推進(jìn)中。本輪發(fā)行吸引了境內(nèi)外銀行、基金公司、 保險(xiǎn)資管、證券公司等多類投資者積極認(rèn)購，反映了投資者對(duì)該創(chuàng)新債券品種的認(rèn)可。上海清算所將TLAC非資本債券納入通用回購質(zhì)押庫，提高了該券種的二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性，也進(jìn)一步增強(qiáng)了對(duì)投資者的吸引力。

　　“經(jīng)測(cè)算，五大行第一階段和第二階段的TLAC缺口都很小?！逼桨沧C券測(cè)算表示，以2024年一季度數(shù)據(jù)來計(jì)算五大行的外部TLAC風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率。當(dāng)存款保險(xiǎn)基金按2.5%上限計(jì)入TLAC時(shí)（即第一階段的外部TLAC風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率要求16%時(shí)），五大行中只有交行還存在TLAC缺口，規(guī)模僅793億元。當(dāng)存款保險(xiǎn)基金按3.5%上限計(jì)入TLAC時(shí)（即第二階段的外部TLAC風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率要求18%時(shí)），五大行中只有交行和農(nóng)行還存在TLAC缺口，規(guī)模分別僅217億元和1665億元。

　　TLAC框架是2008年國際金融危機(jī)后國際金融監(jiān)管改革的重要安排。為應(yīng)對(duì)“大而不能倒”問題，二十國集團(tuán)峰會(huì)（G20）于2015年批準(zhǔn)確立全球系統(tǒng)重要性銀行TLAC要求。金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB） 同年發(fā)布《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力條款》，對(duì)全球系統(tǒng)重要性銀行明確提出TLAC要求，發(fā)達(dá)國家的銀行TLAC工具應(yīng)于2019年初達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的 16%（達(dá)標(biāo)第一階段），2022年初達(dá)到18%（第二階段）。新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的銀行延后6年于2025年初和2028年初達(dá)標(biāo)。新入選的銀行自入選后有3年達(dá)標(biāo)緩沖期。

　　央行指出，TLAC工具是全球系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)入處置程序時(shí)，能通過減記或轉(zhuǎn)股方式吸收損失的資本和債務(wù)工具的總和。TLAC工具包括：一是銀行資本，含核心一級(jí)資本（如普通股）、其他一級(jí)資本（如永續(xù)債、優(yōu)先股）和二級(jí)資本債。二是具有損失吸收能力的合格債務(wù)工具，主要是TLAC債券。TLAC債券需滿足剩余期限1年以上，能夠減記或轉(zhuǎn)換為普通股等 條件，其清償順序排在存款等一般債權(quán)之后、二級(jí)資本債之前。此外，滿足特定要求的處置基金（如存款保險(xiǎn)基金等）也可計(jì)入TLAC。處置基金需由銀行繳費(fèi)設(shè)立，并且事先承諾可用于銀行處置，計(jì)入上限在達(dá)標(biāo)第一階段和第二階段分別為單家銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的2.5%和3.5%。

　　金融穩(wěn)定理事會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國外全球系統(tǒng)重要性銀行在2019年達(dá)標(biāo)前一年發(fā)行TLAC工具3600億美元，其中600億美元為資本工具，其余3000億美元為TLAC債券。截至2023年末，24家國外全球系統(tǒng)重要性銀行平均核心一級(jí)資本充足率為 13.4%，資本充足率為16.9%，TLAC風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率為30.1%。分區(qū)域看，美國、加拿大和英國全球系統(tǒng)重要性銀行的平均TLAC 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率均超過30%。日本的TLAC風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率最低，為25.8%。

　　我國的TLAC框架對(duì)標(biāo)國際標(biāo)準(zhǔn)、立足國內(nèi)實(shí)踐，由一系列制度規(guī)則構(gòu)成。2021年，中國人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)和財(cái)政部發(fā)布《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》，構(gòu)建起我國全球系統(tǒng)重要性銀行的TLAC監(jiān)管框架。2022年，中國人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于全球系統(tǒng)重要性銀行發(fā)行總損失吸收能力非資本債券有關(guān)事項(xiàng)的通知》，正式推出TLAC非資 本債券這一創(chuàng)新型工具。我國的TLAC規(guī)則在指標(biāo)設(shè)置、達(dá)標(biāo)要求、合格工具標(biāo)準(zhǔn)等方面與金融穩(wěn)定理事會(huì)的監(jiān)管規(guī)則保持一致。同時(shí)，在存款保險(xiǎn)基金計(jì)入、投資 TLAC工具的資本扣減等規(guī)定上借鑒了國際同業(yè)經(jīng)驗(yàn)，以更好適應(yīng)我國銀行業(yè)的現(xiàn)狀。

　　專欄文章指出，下一步，中國人民銀行將會(huì)同有關(guān)部門繼續(xù)在現(xiàn)有銀行債務(wù)工具和制度安 排基礎(chǔ)上探索創(chuàng)新，借鑒國際同業(yè)經(jīng)驗(yàn)，以最小成本穩(wěn)步推進(jìn)五家系統(tǒng)重要性銀行 TLAC如期達(dá)標(biāo)。同時(shí)，以補(bǔ)充TLAC為契機(jī)，指導(dǎo)銀行練好內(nèi)功，提升資本實(shí)力、 損失吸收能力、經(jīng)營水平和風(fēng)控能力，在實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)上更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。