20241220 整體復(fù)盤日?qǐng)?bào)

　　今日（12月20日），A股震蕩盤整，上證指數(shù)全天窄幅波動(dòng)，盤中多次翻紅，無(wú)奈午后逐漸走低，最終小幅收跌0.06%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指亦小幅收綠，滬深兩市成交額1.52萬(wàn)億元，較昨日放量710億元。

　　消息面上，今日市場(chǎng)出現(xiàn)一則傳聞，傳聞稱美國(guó)或?qū)⒃诿骱筇斐雠_(tái)一項(xiàng)新的AI出口管制更新，或受此影響，今日泛科技方向情緒被點(diǎn)燃，智能制造ETF（516800）、電子ETF（515260）、金融科技ETF（159851）、信創(chuàng)ETF基金（562030）、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）等泛科技相關(guān)熱門ETF場(chǎng)內(nèi)價(jià)格逆市收漲超1%。

　　此外，或受益于連日來(lái)的AI行情，近幾日國(guó)防軍工板塊反彈顯著，海陸空尖端科技股表現(xiàn)尤為亮眼。今日國(guó)防軍工科技股領(lǐng)銜大漲，國(guó)防軍工ETF（512810）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲近1%。

　　展望后市，平安證券認(rèn)為隨著積極寬松政策加碼，市場(chǎng)資金熱度有望維持，中期震蕩向上保持不變，階段性防范外部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)預(yù)期的擾動(dòng)。結(jié)構(gòu)上，繼續(xù)建議關(guān)注政策支持和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型方向，包括以新質(zhì)生產(chǎn)力和先進(jìn)制造為代表的成長(zhǎng)風(fēng)格、國(guó)企改革及并購(gòu)重組相關(guān)機(jī)會(huì)。

　　華西證券表示，重要會(huì)議提出“穩(wěn)住股市”，表明資本市場(chǎng)也將是明年政策穩(wěn)預(yù)期的重要抓手。展望后市，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性環(huán)境將延續(xù)寬松，A股有望繼續(xù)演繹震蕩中向上的跨年行情，或可關(guān)注明年政策重點(diǎn)發(fā)力的兩大方向：“擴(kuò)內(nèi)需”和“新質(zhì)生產(chǎn)力”。

　　【ETF全知道熱點(diǎn)收評(píng)】下面重點(diǎn)聊聊電子、創(chuàng)業(yè)板人工智能、國(guó)防軍工等3個(gè)主題板塊的交易和基本面情況。

　　一、超220億主力資金狂涌！半導(dǎo)體+AI眼鏡，雙熱點(diǎn)強(qiáng)攻！電子ETF（515260）盤中逆市漲近3%

　　今日電子板塊逆市領(lǐng)漲，半導(dǎo)體強(qiáng)勢(shì)上攻，電子50指數(shù)漲幅前15大成份股中，半導(dǎo)體行業(yè)個(gè)股占據(jù)11席，其中，中芯國(guó)際漲超10%，寒武紀(jì)-U漲逾6%，晶合集成、北方華創(chuàng)、圣邦股份攜手漲超3%；消費(fèi)電子方面，歌爾股份、華勤技術(shù)漲逾3%。

　　熱門ETF方面，一基雙拼“半導(dǎo)體+消費(fèi)電子”的電子ETF（515260）早盤震蕩沖高，午后場(chǎng)內(nèi)價(jià)格最高上探2.98%，下午受大盤拖累，漲幅略有縮窄，但仍勁漲1.66%，成功斬獲日線3連陽(yáng)！

　　資金面上，電子板塊成為當(dāng)之無(wú)愧的“香餑餑”。電子板塊全天獲主力資金凈流入224.97億元，霸居31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)斷層第一！拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，電子板塊近5日、近20日分別狂攬525.57億元、1192.12億元，持續(xù)霸居31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)首位！

　　半導(dǎo)體今日緣何突然爆發(fā)？據(jù)市場(chǎng)傳聞，美國(guó)或?qū)⒃诿骱筇斐雠_(tái)一項(xiàng)新的AI出口管制更新，據(jù)悉可能涉及兩方面內(nèi)容：一是對(duì)7nm芯片的代工實(shí)施許可要求。二是為GPU設(shè)定全球出口限制，未來(lái)非盟友國(guó)家可能僅VEU白名單企業(yè)可以采購(gòu)。

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這則傳聞是直接點(diǎn)燃市場(chǎng)的主因。不過(guò)，最終是否會(huì)出臺(tái)這個(gè)管制，還需要權(quán)威證實(shí)。

　　浙商證券指出，看好半導(dǎo)體行業(yè)增長(zhǎng)潛力，主要邏輯有三點(diǎn)：（1）AI仍是行業(yè)發(fā)展主旋律，引領(lǐng)算力、存力、先進(jìn)封裝需求向好；（2）科技自主可控重要性凸顯，半導(dǎo)體設(shè)備投資正當(dāng)時(shí)；（3）并購(gòu)重組提速，加速行業(yè)成長(zhǎng)。

　　平安證券表示，目前半導(dǎo)體行業(yè)處在恢復(fù)最好的時(shí)段，月度收入持續(xù)創(chuàng)出新高。半導(dǎo)體作為典型的周期和創(chuàng)新疊加的行業(yè)，在消費(fèi)電子復(fù)蘇和人工智能的創(chuàng)新共振中快速向好，尤其是存儲(chǔ)和處理器受益最為明顯。

　　值得一提的是，消費(fèi)電子方面，AI眼鏡逐步出圈：

　　12月19日閃極科技正式發(fā)布旗下首款A(yù)I眼鏡。事實(shí)上，包括Meta、百度、Rokid、XREAL等廠商均發(fā)布了新品AI眼鏡，據(jù)媒體報(bào)道，目前，OPPO、vivo、華為、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)都在評(píng)估AI眼鏡項(xiàng)目。

　　國(guó)金證券研報(bào)認(rèn)為，AI云端算力需求持續(xù)旺盛，AI端側(cè)應(yīng)用正在加速，有望給智能眼鏡、TWS耳機(jī)、可穿戴及手機(jī)/PC等硬件產(chǎn)品帶來(lái)創(chuàng)新和新的機(jī)遇，近期多家廠商發(fā)布智能眼鏡，2025年智能眼鏡有望迎來(lái)快速發(fā)展，隨著技術(shù)的不斷突破，2026年有望迎來(lái)大幅增長(zhǎng)。

　　布局工具上，一基雙拼“半導(dǎo)體+消費(fèi)電子”的電子ETF（515260）緊密跟蹤電子50指數(shù)，覆蓋半導(dǎo)體芯片和蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，截至三季度末，含“芯”量47%，含“果”量33%，全面覆蓋AI芯片、消費(fèi)電子、汽車電子、5G、云計(jì)算等熱門產(chǎn)業(yè)龍頭公司，一鍵布局A股電子核心資產(chǎn)?？春孟M(fèi)電子和半導(dǎo)體發(fā)展機(jī)遇的投資者，或可重點(diǎn)關(guān)注。

　　二、市場(chǎng)核心主線！創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）收漲1%創(chuàng)新高，日線“智取”三連陽(yáng)！

　　今日，AI方向依然是市場(chǎng)核心主線，硬件、應(yīng)用端全面走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)逆市上漲1%，50只成份股中42只收漲！其中，算力硬件股漲幅居前，兆龍互連盤中一度漲停收盤仍大漲15%，星宸科技、銳捷網(wǎng)絡(luò)漲超7%，銀信科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、飛利信等多股漲超5%。

　　熱門ETF方面，全市場(chǎng)首只、也是目前唯一一只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）場(chǎng)內(nèi)繼續(xù)走高收漲1.08%，收盤價(jià)為1.034元新高，日線“智取”三連陽(yáng)！全天成交額達(dá)1.97億元，換手率超34%，交投維持活躍。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）單日?qǐng)鰞?nèi)漲幅、成交額、換手率均居同類主題ETF前列！

　　分析來(lái)看，近期AI產(chǎn)業(yè)鏈下游應(yīng)用端商業(yè)化落地提速，帶動(dòng)上游硬件端需求，疊加政策的支持，共同助推AI行情。周度來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)單周逆市上漲2.05%，周線斬獲四連陽(yáng)！

　　下游應(yīng)用端，AI眼鏡掀起漲停潮，智能穿戴設(shè)備成為市場(chǎng)風(fēng)口。根據(jù)Wellsenn X的報(bào)告，預(yù)計(jì)到2030年后，AI+AR智能眼鏡行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期；到2035年，AI+AR智能眼鏡最終實(shí)現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)智能眼鏡的替代，全球AI+AR智能眼鏡銷量將達(dá)到14億臺(tái)，與智能手機(jī)規(guī)模相當(dāng)，成為下一代通用計(jì)算平臺(tái)和終端。

　　上游硬件端，受益于“政策支持+需求爆發(fā)”雙驅(qū)動(dòng)！政策方面，深圳市人工智能產(chǎn)業(yè)辦公室表示每年發(fā)放最高5億元“訓(xùn)力券”，降低人工智能模型研發(fā)和訓(xùn)練成本。民生證券認(rèn)為隨著國(guó)產(chǎn)模型持續(xù)迭代，下游應(yīng)用場(chǎng)景有望不斷擴(kuò)展，而高企的交互推理需求勢(shì)必會(huì)帶來(lái)硬件側(cè)的新興需求。

　　多重利好催化，AI產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)成為市場(chǎng)主線，引領(lǐng)上攻。從同類AI主題指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)更優(yōu)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024.12.19，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)自2023年以來(lái)累計(jì)漲幅超119%，大幅跑贏中證人工智能、科創(chuàng)AI等同類主題指數(shù)！

　　來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2023.1.1-2024.12.19。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2019-2023年年度漲跌幅分別為：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。

　　展望后市，興業(yè)證券指出，AI應(yīng)用商業(yè)化落地提速，重視全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)?、貯I應(yīng)用方面，關(guān)注專業(yè)軟件工具廠商、傳統(tǒng)行業(yè)信息化廠商業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)；②大模型方面，重點(diǎn)關(guān)注垂類大模型廠商業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，尤其關(guān)注服務(wù)于支付能力較強(qiáng)行業(yè)的部分廠商；③算力方面，建議圍繞傳統(tǒng)IDC改造、算力優(yōu)化、推理算力建設(shè)等方面尋找業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

　　全方位把握AI主題機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）。資料顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，根據(jù)主題特征，指數(shù)一鍵布局AI產(chǎn)業(yè)三件套“硬件+軟件+應(yīng)用”，更高效地捕捉AI主題行情，成份股“光模塊”含量高，能充分享受全球AI產(chǎn)業(yè)鏈紅利。

　　三、新風(fēng)向，AI+國(guó)防軍工！航錦科技漲停封板，國(guó)防軍工ETF（512810）漲近1%三連陽(yáng)！重視新質(zhì)戰(zhàn)斗力成長(zhǎng)機(jī)遇！

　　國(guó)防軍工科技股領(lǐng)銜大漲！中證軍工指數(shù)成份股航錦科技爆量漲停，華豐科技漲7.05%，光啟技術(shù)、中航電子、中航電測(cè)等大幅跟漲。船舶板塊跌多漲少拖累指數(shù)，中國(guó)海防大漲5.67%，不過(guò)權(quán)重股中國(guó)船舶、中國(guó)重工跌逾1%。

　　國(guó)防軍工ETF（512810）緊密跟蹤中證軍工指數(shù)，全天紅盤震蕩，午后一度上探1.5%，場(chǎng)內(nèi)收漲0.91%報(bào)1.220元，日線三連陽(yáng)，成交額4055萬(wàn)元，換手率超7%。

　　當(dāng)周（12月16日-20日），國(guó)防軍工ETF（512810）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格累跌0.89%，周線兩連陰，伴隨行情調(diào)整，場(chǎng)內(nèi)交投活躍度同步下降，當(dāng)周累計(jì)成交1.99億元，連續(xù)兩周縮量。

　　值得關(guān)注的是，當(dāng)周后三個(gè)交易日，國(guó)防軍工板塊反彈顯著，海陸空尖端科技股表現(xiàn)尤為亮眼。結(jié)合A股盤面來(lái)看，或受益于連日來(lái)的AI行情。

　　12月12日，高層重磅工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)開(kāi)展“人工智能+”行動(dòng)，培育未來(lái)產(chǎn)業(yè)。新一代人工智能技術(shù)通過(guò)與國(guó)防科技相結(jié)合，有望改造和完善國(guó)防經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，引領(lǐng)著軍事領(lǐng)域的深刻變革。

　　目前世界各軍事強(qiáng)國(guó)都在加緊推動(dòng)人工智能技術(shù)在國(guó)防、軍事等領(lǐng)域的部署與應(yīng)用。據(jù)中國(guó)軍號(hào)，俄羅斯近期對(duì)外宣布其S-350“勇士”防空導(dǎo)彈系統(tǒng)首次采用人工智能控制的方式對(duì)目標(biāo)實(shí)施了攻擊。美軍在2024財(cái)年預(yù)算中申請(qǐng)近5000萬(wàn)美元啟動(dòng)“毒液”項(xiàng)目，以期將人工智能引擎廣泛應(yīng)用于當(dāng)前和未來(lái)的各型飛機(jī)上，從而使飛機(jī)獲得自主飛行能力。

　　根據(jù)Markets and Markets，2023年全球人工智能在軍事市場(chǎng)規(guī)模為92億美元，預(yù)計(jì)到2028年將達(dá)到388億美元，CAGR為33.3%。銀河證券指出，未來(lái)，AI向軍事領(lǐng)域的滲透將由點(diǎn)及面迅速鋪開(kāi)，細(xì)分賽道增速可觀。

　　“AI+”賦能，國(guó)防軍工行業(yè)后市可期?；氐蕉?jí)市場(chǎng)來(lái)看，立足當(dāng)前如何看待國(guó)防軍工板塊？

　　銀河證券研判，國(guó)防軍工板塊或進(jìn)入布局期。

　　短期看，行業(yè)訂單拐點(diǎn)仍未出現(xiàn)，中證軍工指數(shù)或?qū)⒀永m(xù)震蕩格局；

　　中期看：2025年，板塊業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)，β機(jī)會(huì)凸顯。未來(lái)四年，全球軍費(fèi)或?qū)⒖焖偬嵘瑖?guó)防工業(yè)成必選投資；

　　長(zhǎng)期看：2027年建軍百年近在咫尺，高景氣有望持續(xù)。外延并購(gòu)+資產(chǎn)注入預(yù)期再起，資本運(yùn)作依然是重要投資主線。

　　積極把握國(guó)防軍工布局期，配置工具認(rèn)準(zhǔn)選國(guó)防軍工ETF（512810），該ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數(shù)，是一鍵投資海陸空尖端科技的“利器”！成份股匯聚國(guó)防軍工行業(yè)龍頭公司，覆蓋航發(fā)、船舶、航空航天等傳統(tǒng)軍工裝備產(chǎn)業(yè)，同時(shí)兼顧代表新質(zhì)生產(chǎn)力的“低空經(jīng)濟(jì)+商業(yè)航天+大飛機(jī)+軍工信息化”等各細(xì)分領(lǐng)域。

　　注：需要特別提醒的是，近期市場(chǎng)波動(dòng)可能較大，短期漲跌幅不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，基金投資可能產(chǎn)生虧損。請(qǐng)投資者務(wù)必根據(jù)自身的資金狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性投資，高度注意倉(cāng)位和風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　本文圖片、數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind、滬深交易所、華寶基金等，截至2024.12.20。風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布于2024.7.11；電子ETF被動(dòng)跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.7.22；智能制造ETF被動(dòng)跟蹤中證智能制造主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2012.6.29，發(fā)布于2016.7.20；金融科技ETF被動(dòng)跟蹤中證金融科技主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2014.6.30，發(fā)布日期為2017.6.22；信創(chuàng)ETF基金被動(dòng)跟蹤中證信創(chuàng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2017.12.29，發(fā)布于2012.12.21；國(guó)防軍工ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評(píng)估，電子ETF、智能制造ETF、金融科技ETF、信創(chuàng)ETF基金、國(guó)防軍工ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見(jiàn)請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)以上基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見(jiàn)，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見(jiàn)不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)以上基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)該基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。基金投資須謹(jǐn)慎。