這是全A漲停、跌停家數(shù)今天的變化↓

可以看到，從9:30~13:21，大盤整體震蕩下跌，但漲停家數(shù)扶搖直上，跌停家數(shù)保持在個位數(shù)，二者明顯背離。

13:21之后，隨著大盤一度探底回升，漲停家數(shù)進一步增加；盡管14:30后一度斷崖式減少，但尾盤不少個股回封，總體情緒得到維護。

具體到個股層面，走出“地天”“準地天”的例子也不少。比如下面這些↓

2）炒作邏輯進一步細化

昨日全面高潮的消費板塊迎來調整，地產、保險、券商等金融方向也紛紛領跌。

表面上是利好出盡，但實際上，市場仍圍繞政策內容發(fā)掘新的題材。

比如，會議通稿提到，明年重點加力擴圍實施“兩新”政策，創(chuàng)新多元化消費場景，擴大服務消費，促進文化旅游業(yè)發(fā)展。積極發(fā)展首發(fā)經(jīng)濟、冰雪經(jīng)濟、銀發(fā)經(jīng)濟。

而首發(fā)經(jīng)濟、冰雪經(jīng)濟，就成了今天率先逆勢走強的板塊。

冰雪經(jīng)濟不難理解，什么是“首發(fā)經(jīng)濟”呢？這里我們稍微展開講講。

所謂“首發(fā)”，就是首次發(fā)布的產品，首次推出的新業(yè)態(tài)、新模式、新服務、新技術，也包括這些年來市場上備受關注的首店經(jīng)濟。

學習時報此前刊文，就“何為首發(fā)經(jīng)濟”進行了更為詳細的說明。首發(fā)經(jīng)濟涵蓋了企業(yè)從產品或服務的首次發(fā)布、首次展出到首次落地開設門店、首次設立研發(fā)中心，再到設立企業(yè)總部的鏈式發(fā)展全過程。

首發(fā)經(jīng)濟還具備三方面特點：

首次亮相：首發(fā)經(jīng)濟強調“首次”，包括新產品、新技術、新服務、新業(yè)態(tài)、新模式的首次發(fā)布和展示。

鏈式發(fā)展：首發(fā)經(jīng)濟不僅關注首次活動，還強調整個鏈式發(fā)展過程，包括新品研發(fā)、發(fā)布、展示、推廣和銷售的完整體系。

引領性和潮流性：首發(fā)經(jīng)濟具有時尚、品質、新潮的特征，符合消費升級趨勢和高質量發(fā)展要求，是地區(qū)商業(yè)活力和創(chuàng)新能力的重要體現(xiàn)。

盤面上，率先受益于“首發(fā)經(jīng)濟”的，是會展、IP經(jīng)濟方向。個股中，米奧會展、利亞德、廣博股份漲停，鋒尚文化、中青寶漲超10%，天下秀、大豐實業(yè)、絲路視覺、奧雅股份漲幅靠前。

值得注意的是，在大盤低迷之際，游戲板塊今天逆勢創(chuàng)年內新高。

除了與AI、首發(fā)經(jīng)濟等概念的聯(lián)動外，消息面來看，在上午TGA 2024頒獎典禮上，游戲科學的《黑神話：悟空》獲TGA年度最佳動作游戲獎項。

招商證券表示，截止目前，2024年國產版號發(fā)放數(shù)量已突破1100款，超過2023全年，版號發(fā)放節(jié)奏穩(wěn)健有望提振游戲行業(yè)市場信心。展望后續(xù)，多家游戲公司將于2024年底至2025年上半年上線重點產品，有望為公司業(yè)績貢獻新增量。

3）為什么說“短期震蕩無改中長期向好”？

據(jù)券商中國，分析人士認為，周五市場節(jié)奏生變主要有三大原因。

首先，重磅會議落幕之后，之前根據(jù)預期做短線交易的資金可能有一個撤退、兌現(xiàn)的動作；

其次，今天早上亞太市場全線殺跌；

第三，中美10年期國債負利差擴至逾250BP，續(xù)創(chuàng)2002年6月來最大。

今天早間，中長期國債利率全面失防，10年期國債利率再次突破歷史新低，跌破1.8%整數(shù)關口；今日30年期長期國債利率也同步下跌，且跌破2%關口。

據(jù)報道，自12月2日10年期國債突破2%歷史低點以來，債市交易本周在兩大重要會議的氣氛中一路狂飆，上演量升價跌的市場行情。

光大證券固收首席分析師張旭甚至認為，在政策明確下，預測明年將“降低存款準備金率1.5個百分點左右；在今年年底前還將降準0.25-0.5個百分點，且大概率會在本周內宣布。

而綜合機構觀點，從相對較長一段時間來看，資本市場依然值得期待。

海通證券表示，宏觀政策積極的大方向是確定性，但穩(wěn)增長仍然會在“高質量”的框架下進行，不太可能進行大水漫灌式的強刺激。資本市場方面對穩(wěn)定股市的重視程度加強，產業(yè)政策繼續(xù)支持科技創(chuàng)新。

中信證券研報則指出，總體來看，政策層充分認識到明年內外部壓力可能明顯增大的嚴峻形勢，提出了穩(wěn)增長、穩(wěn)物價、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)民生等一系列要求。從貨幣政策來看，會議要求實施適度寬松的貨幣政策，適時降準降息，預計明年逆回購利率降幅為40-50bps，LPR和貸款利率降幅可能更大；從產業(yè)政策來看，會議再次提及新質生產力和科技創(chuàng)新，重點關注人工智能、低空經(jīng)濟、商業(yè)航天、量子計算、生命科學等戰(zhàn)略性新興產業(yè)和未來產業(yè)發(fā)展。

中信建投首席經(jīng)濟學家黃文濤表示，中央經(jīng)濟工作會議強調，明年要保持經(jīng)濟穩(wěn)定增長，保持就業(yè)、物價總體穩(wěn)定，財政貨幣定調提至多年來最有力水平，擴大內需提至首位表述，現(xiàn)代產業(yè)體系建設圍繞新質生產力，經(jīng)濟體制改革有標志性舉措，有序擴大自主和單邊開放，穩(wěn)住樓市股市，促進居民收入增長和經(jīng)濟增長同步。穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價將帶來名義和實際增長共同企穩(wěn)向好，財政更加積極、貨幣適度寬松，有利股債雙牛，股指、估值和流動性企穩(wěn)回升，債市利率有更多下行空間。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝