專題：國泰君安與海通證券內幕交易核查：11名知情人涉買賣A股股票

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　　是否涉及內幕交易？

　　國泰君安和海通證券的重組尚在推進中，一則內幕信息知情人買賣股票的自查公告，引發(fā)了市場關注。

　　12月12日晚間，國泰君安與海通證券公告，雙方首次披露此次交易或停牌（孰早）前六個月至重組草案首次披露之前一日（2024年3月5日起至2024年11月21日）期間，11名自然人買賣了國泰君安或海通證券A股股票，這些自然人為重組相關方的高管、親屬。

　　公告顯示，涉及人員包括國泰君安的副總裁韓志達、總審計師趙宏、監(jiān)事沈赟之母熊曉華、員工黃文欣之父黃冠土、海通證券境外法律顧問高偉紳律師行顧問律師呂娜的配偶周洋、北京市海問律師事務所律師孫奕之父孫加華、國浩律師（上海）事務所律師助理徐憶琳之父徐偉程、立信會計師事務所（特殊普通合伙）審計員蘇安南等。

　　其中，韓志達、趙宏持有國泰君安的股票來源為限制性股票激勵計劃，分別在今年5月、10月賣出13.86萬股、5.27萬股。

　　除了上述11名自然人，2024年3月5日起至2024年11月21日自查期間，國泰君安通過資產管理業(yè)務賬戶也買賣了國泰君安 A 股股票，并通過自營業(yè)務賬戶、融資融券業(yè)務賬戶、資產管理業(yè)務賬戶買賣海通證券A股股票。

　　期間，海通證券也通過融券專用賬戶、對沖場外衍生品業(yè)務賬戶、基金做市業(yè)務賬戶、場內期權做市業(yè)務賬戶等買賣國泰君安A股股票，并通過回購專用證券賬戶、基金做市業(yè)務賬戶、客戶全權委托賬戶買賣海通證券A股股票。

　　另外，作為國泰君安獨立財務顧問的東方證券、作為海通證券獨立財務顧問的中銀證券也均通過自營業(yè)務賬戶、資產管理業(yè)務賬戶分別買賣國泰君安、海通證券A股股票。

　　上述11名自然人均在公告中稱，在自查期間買賣國泰君安/海通證券股票的行為，是基于公開市場和個人獨立判斷，屬個人投資行為，與此次重大資產重組無關，不存在利用本次重大資產重組的內幕信息進行交易的情形。

　　上述機構也稱，已經制定并執(zhí)行信息隔離管理制度，前述股票買賣行為與本次重大資產重組不存在關聯(lián)關系，不涉及利用內幕信息進行交易的情形。

　　不過，市場仍有質疑，上述自然人和機構買賣股票的行為涉嫌內幕交易。

　　對此，有券商人士稱，國泰君安和海通證券發(fā)布自查報告主要是說明自查期間相關交易不涉及內幕交易，如果涉嫌違規(guī)的話，監(jiān)管應該會快速有所動作。

　　上海久誠律師事務所主任許峰認為，需要排除合理懷疑，承諾沒有說服力，需要給出解釋，比如：兒子為知情人，其父親買賣了股票，需要排查兒子是否泄漏相關消息；也可以根據過往的交易習慣進行排查，是否更早之前一直有交易，還是從來沒交易過相關股票，突然頻繁交易或大量交易；高管在自查期間賣出股票也同樣要被核查。

　　“如果給不出合理的解釋，可能需要監(jiān)管立案調查。”許峰稱。